Upravljanje denarja ( Money Management)

Upravljanje denarja
Dobro upravljanje denarja je eden izmed bistvenih elementov uspeha na forex tržišču. Tako zelo je pomembno, da lahko govorimo o življenju in smrti, trgovalnega računa, da ne bo pomote.

Nobena super druper strategija ne bo uspešna, če ne bo poleg prisotno tudi dobro upravljanje denarja. Lahko imamo večino časa prav, pa nam samo en slab dan z dovolj velikimi zneski pobere vse dobičke in še več.
Za dobro upravljanje denarja moramo poznati vstopno točko, izstopno točko v primeru izgube, ter koliko % smo pripravljeni tvegati na posamezen posel.  (Prav tako je dobro poznati izstopno točko v primeru dobička  "profit target", tako lahko določimo skupno tveganje - risk management. Npr.: Če je profit target oddaljen 5 pipov, je nesmiselno vstopati v posel kjer je varen stop-loss oddaljen 30 pipov. Razmerje dobiček : izguba je negativno).
In koliko odstotkov smo pripravljeni tvegati?
Sam nisem poznal primernega odgovora, vse dokler si nisem zastavil vprašanja, koliko izgube izražene v evrih bi še lahko mirno sprejel, če bi imel 10 zaporednih izgub. Z odgovorom sem ugotovil, da vseeno nisem tako zelo naklonjen tveganju, še posebej v primerjavi s preteklimi trgovalnimi potezami, kajti znesek v odgovoru je bil presenetljivo majhen. Znesek skupne izgube sem nato delil z 10 in tako dobil evrski znesek izgube na posamezen posel, katerega sem nato pretvoril še v procent glede na obstoječa sredstva na računu. Vendar sedaj ta procent uporabljam le za posle v katere sem 100% prepričan in z razmerji dobiček:izguba 2:1,3:1 ali več. Za nekoliko manj ugodne posle in z razmerji nekje okrog 1:1, sem skupno izgubo v evrih namesto z 10 delil z 20 in 30. Predvidevam pa, da takšno vprašanje in odgovor nista najboljša za trgovalce, ki radi sprejemajo zelo visoka tveganja. V odgovoru se skriva psihološki vidik trgovalca, bistvo le-tega pa je, da trgovalec v primeru izgub ostane miren, čustveno stabilen, osredotočen na trg in trgovanje, ter z rezultatom, ki ga je možno dokaj hitro popraviti.  Prvo je preživeti, kar z dobrim upravljanjem denarja boste, nato dobro trgovati in dosegati stabilno rast, najvišji nivo pa je eksponentna rast, ki je primerna šele, ko je dosežena stabilna rast neko daljše obdobje. Odstotke tveganja, ki smo jih uporabljali pri dosegu stabilne rasti, lahko kasneje uporabimo tudi za eksponentno rast. Sistem upravljanja, s katerim smo dosegli stabilno rast, je iz prejšnjih izkušenj v varnost zaupanja vreden sistem tudi potem, ko se bodo začele "obračati" večje številke in pojavljati novi psihološki izzivi.

Na splošno pa:
-konzervativni trgovalci si lahko privoščijo vse do 5% izgube na posamezen posel (manj izkušeni ne več kot 1%)
-trgovalci z agresivnimi vstopi pa nekje do 2% (manj izkušeni ne več kot 0,5%)
Znotraj teh splošnih tveganj trgovalcev se pri obeh stilih trgovanja upošteva povprečna uspešnost trgovalca, na podlagi česar se povečuje ali zmanjšuje odstotek tveganja na posamezen posel.

Pripomoček za enostavno upravljanje denarja:

Funcalcs

Ko vnesete potrebne podatke, dobite znesek s katerim lahko vstopite v posel po vaših pravilih upravljanja (izraženo je v mini lotih in v USD zneskih). "Account balance" je prav tako izražen v dolarski valuti, tako da, če želite bolj natančen izračun, ter imate osnovna sredstva na računu v drugi valuti,  morate znesek osnovnih sredstev pretvoriti v USD po trenutnem tečajnem razmerju.

Prezkusite tudi Profitability of a trading system z različnimi nastavitvami. Mogoče boste presenečeni s kako slabo uspešnostjo ste lahko še vedno profitabilni, če le dobro upravljate svoj denar.

Zakaj je pomembno ohranjati vrednost računa?

Valutno trgovanje je z vzvodi, ki se uporabljajo, v kategoriji visokega tveganja.
Vzvodi med 1:5 in 1:100, nekje celo do 1:400, nam omogočajo doseganje lepih donosov že z majhni spremembami razmerja valutnih parov. Vendar se je potrebno zavedati, da lahko ravno tako ti majhni premiki razmerja, z prevelikimi vzvodi in posledično tudi z vstopi prevelikih zneskov, katastrofalno vplivajo na naš račun.
V tabeli so lepo vidne ustvarjene izgube in potrebna rast za pokritje le-teh..

In ker so izgube naš vsakdanjik oz. nas vsaj potrpežljivo čakajo z vsakim naslednjim poslom, je zato prva naloga trgovalca valut zaščita sredstev na računu.
Kolikšen procent celotnega kapitala namenjenega trgovanju ste pripravljeni izgubiti na posamezen posel? Je to 1%, 2%, 5%, 10%, 20%?! Odločite se na podlagi vaših izkušenj in rezultatov.
Manj ko je izkušenj in slabši ko so rezultati manjše naj bo tveganje na posamezen posel. 
(pridejo tudi obdobja, ko nam trgovanje ne gre najbolje, zato je zmanjšanje tveganja vedno priporočljivo, vse dokler ne pridemo spet v stari dobri ritem. Prav tako je potrebno imeti osebni nadzor ).

Preberite tudi:  Stop-loss na celoten kapital
                         Trgovalni načrt
                         Upravljanje denarja - Money Management

Stop-loss: Ga uporabljate?

Učinkovita uporaba stop-loss zavarovanj, je umetnost.

Želimo, da nas varuje pred večjimi izgubami, ne želimo pa, da se sproža prepogosto in na našem računu pušča negativno stanje, še posebej, ko nato cena dirja v prej predvideno smer.
Je zelo pomemben del vsake uspešne trgovalne strategije. Ščiti naše stanje na računu pred nepredvidenimi dogodki kot so izpadi elektrike, okvare računalniških serverjev brokerske hiše, pretrgan internetni kabel zaradi gradbenih del, zvonenje poštarja z nujno pošiljko v času objav pomembnih novic in podobno. Stop-loss nudi zaščito trgovalnega računa tudi pred nami osebno, recimo, ko nas zaradi objave katastrofalne novice ujamejo na napačni strani in nas lahko nenaden in silovit prodajni pritisk, ki sledi, tako prevzame, da z odprtimi ustmi le nemo opazujemo množenje negativnih števik. No, vse je vredu z "navdušenostjo", ampak kdo bo pa pozicijo zaprl?! S predhodnim stop-loss naročilom teh problemov enostavno ni.

Kako uporabljati stop-loss?
Možnosti je seveda več.

-Margin-call:
Odpremo pozicijo tako veliko, da jo naš račun komaj še prenese. Ena od varovalk, ki jo uporabljajo brokerske hiše je, da stranka ne more izgubiti več sredstev kot jih je položila na račun. Nekatere posredniške hiše dovoljujejo obremenitv računa z odprtimi pozicijami na največ 70%, druge 90% ali več.
Primer:
Imamo račun z vzvodom 1:100, na katerem je 10,000 eur . Margin-call je pri 100%.
Odpremo pozicijo za 900,000 eur oz. 9 lotov. S tem porabimo 90% margina(obremenimo račun na 90%). Pred zaprtjem pozicije nam ostane še 10% maneverskega prostora, kar pomeni, da bo naša maksimalna izguba prav tako 10% oz. 1,000 eur. Vrednost premika enega pipa je 90 eur in tako je naš stop-loss realno gledano oddaljen približno 11 pipov.
Tak način sem uporabljal nekaj časa in moram reči, da je to zelo čuden način. Trguje se z maksimalnimi zneski, kar je daleč od ideala in hkrati vsebuje povečan stres. Pred margin-call zaprtjem brokerska hiša pogosto preverja, če je vse vredu s trgovalcem. Način trgovanja, ki ga močno odsvetujem.

-Fiksni stop-loss:
Ne glede na položaj vstopa se uporablja vedno ista razdalja med nakupno ceno in stop-loss zavarovanjem. Na višjih časovnih grafih se uporabljajo večje razdalje npr. 50, 100 pipov, na nižjih pa 5, 10 pipov. Fiksni stop-loss je uporaben šele z odličnim upravljanjem denarja, še bolj pa tveganja. Brez njiju nam lahko takšen način postavljanja naredi več škode kot koristi.
Uporabljam ga v času objav pomembnejših novic in hitrih premikov. Če nimam prav, si seveda želim negativne pozicije čimprej znebiti in to s kar se da najmanjšo možno izgubo. Občasno se lotim tudi iskanja absolutnih vrhov ali dolin, kjer je razmerje izguba : dobiček močno v prid dobičku in si lahko privoščim več zaporednih manjših izgub.

-Namišljeni stop-loss:
Nekateri imajo slabe izkušnje z brokerskimi hišami in njihovim lovljenjem strankinih nastavljenih stop-loss pozicij. V preteklosti je bil to zelo pogost pojav, sedaj si tega nobena resna brokerska hiša ne privošči več. Torej, kot profesionalni valutni trgovalci, poznamo meje izstopa, za katere vemo le mi. Naj si bo to, ko negativni znesek doseže določeno stopnjo ali, ko valutni par doseže nek nivo v medsebojnem razmerju. Odlično! ...do sedaj. Problem, ki se lahko pojavi je ali smo v danem trenutku dovolj prisebni, da nalogo tudi izvršimo, da zaključimo negativno pozicijo, ko je še znotraj naših meja, ali se pojavi omahljivost, ker nočemo realizirati izgube.Če je prisotna utrujenost, so napake, ki sodijo v kategorijo neumnosti, zelo blizu. Druga slabost je potreba po stalni prisotnosti in ždenje pred ekranom, kar utuja naš dragoceni vid.
Namišljen stop-loss uporabljam v stanju popolne koncentracije. Pride dan, ko poznaš smer in hkrati ujameš "valovanje" trga kjer pride do izraza trgovanje imenovano skalpiranje. Pri pozicijah namenjenih večjim premikom, namišljeni stop-loss ne uporabljam.

-Smiselni stop-loss:
je izmed vseh najbolj učinkovit. Varuje pred večjo izgubo, ko je to res potrebno in, ko si tudi sicer ne želimo več biti lastnik odprte pozicije. Večino časa ostaja nedotaknjen medtem, ko se kupci in prodajalci bijejo za prevlado enih ali drugih. Edino pomoč pri postavljanju smiselnega stop-loss naročila nudi tehnična analiza, ali preprosto povedano, branje grafov. Išče se območja močnih podpor in odporov. Pri iskanju si lahko pomagamo z risanjem trendnih in kanalnih linij, z drsečimi sredinami, dnevnimi ali tedenskimi Pivot točkami, Fibonaccijevimi nizi, Fibonaccijevo ali Gannovo pahljačo ipd.. Večje ko je število testiranih objektov na nekem območju, močnejšo podporo ali odpor predstavljajo. Sem sodijo tudi območja okroglih številk npr. 1.1000 in petdesetic npr. 1.1050.
Stop-loss se ne postavlja točno na mejo odpora/podpore ali na meje okroglih številk. Vedno se doda še nekaj pip razdalje, kajti meja ni fiksna, je samo neko območje z pričakovanimi večjimi naročili na nakupni ali prodajni strani in kjer obstaja večja verjetnost nekega dogodka.

Slikovni primer postavljanja stop-loss naročil:
Pri prvem preboju odporne linije smo bili pozni. Vseeno so nas zasrbeli prsti in vstopimo v nakupno pozicijo.
Na sliki postavljen stop-loss? Mogoče. Mogoče kot fiksen stop-loss, ko se zavedamo poznega vstopa in vemo, da je to pozicija primerna za kratek skok. Poberemo hitri dobiček in počakamo na primernejšno nakupno priložnost.



Situacija je podobna, vendar je bila vizija posla dolgoročnejša in tarča postavljena precej višje. Čakali smo na potrditev in zgodil se je preboj odporne trendne linije. Vstop je bil, ali prepozen ali prezgoden, vendar nam način postavljanja varovanja dovoljuje tudi takšne napake (seveda ob pogoju dobrega money managementa). Stop-loss je postavljen za podporo drseče sredine in tudi za, z veliko verjetnostjo, novo podporo trendne linije. Postavljanje smiselnih stop-lossov zahteva več analiziranja, vendar so nagrade temu primerne, ki niso nujno samo v denarni obliki.





-Stop-loss na celoten kapital:
Kje so meje izgube na dnevni, tedenski, mesečni ravni? Kje je meja maksimalne izgube na celoten kapital, ki smo jo še pripravljeni sprejeti? Malokdo ima to razčiščeno, in to velja tudi za profesionalne upravljalce, kateri upravljajo denar svojih strank. Na žalost, vendar zelo lep primer so vzajemni skladi. Kaj se je dogajalo v času finančne krize? Tako kot so upravljalci vzvišeno sledili indeksom v času razcveta, tako so sklonjenih glav sledili indeksom v času krize. Je to upravljanje? Prva dolžnost upravljalca je zaščita kapitala in zaščita že ustvarjenih dobičkov. Nič ne pomaga 100% donos v treh letih, če sledi 60% izguba, in zelo slaba tolažba je, 'upravljanje je bilo uspešnejše v primerjavi z indeksom za 5%', 'Hvala, ampak še vedno je -60%!' Tako pridemo do splošne statistike o uspešnosti, ki je sicer opisana za valutni trg. Podobno velja tudi za delniški trg, vendar za mnogo daljše časovno obdobje.

Zaradi velikih vzvodov, ki se uporabljajo pri valutnem trgovanju, je pomen nadzora nad izgubo toliko večji, ne glede ali trgujete zase ali upravljate sredstva strank. Potrebno se je znati pravočasno ustaviti in oceniti situacijo s trezno glavo.

Še primer vrhunskega upravljanja, da ne bo stalo samo pri besedah. Trguje se izključno na ameriškem delniškem trgu. V letu 2008 je bil vrhunec finančne krize. Bodite pozorni na "drawdown", največjo izgubo.
Ogled zgodovine upravljalca.: TUKAJ


Za učinkovito uporabo stop-loss naročil, si pomagajte s trgovalnim načrtom in z lastnimi kriteriji. Primer izgleda trgovalnega načrta je priložen v objavi: Eden izmed tisith dni, uspešnih dni.

Skrivnost sreče

Neki trgovec je poslal svojega sina k najmodrejšemu vseh mož, da bi pri njem spoznal skrivnost sreče. Deček je štirideset dni hodil po puščavi, dokler ni prišel do prelepega gradu, ki je stal na vrhu gore. Tam je živel modrec, ki ga je deček iskal.
Vendar ni našel puščavnika, kakor je sprva mislil.
Ko je naš junak stopil v dvorano, se je znašel sredi glasnega vrveža. Trgovci so odhajali in prihajali, ljudje so peli in se pogovarjali, majhen orkester je igral prijetno glasbo, sredi vsega tega pa je stala miza, obložena z najslastnejšimi jedmi tistih krajev.
Modrec se je pomenkoval s številnimi gosti in deček je moral čakati dve uri, da je prišel končno na vrsto. Modrec je najprej pozorno poslušal, ko mu je deček razlagal, kaj ga je pripeljalo v njegovo palačo, nato pa mu je razložil, da zdaj nima časa, da bi mu razkril skrivnost sreče. Dečku je nato rekel, naj se sprehodi po palači in se vrne čez dve uri.
'Vendar te nekaj prosim,' je nazadnje dejal in dal dečku v roko čajno žličko, v katero je pred tem kanil dve kapljici olja. 'Ko boš hodil po palači, drži žličko tako, da se olje ne bo razlilo.'
Deček je tako hodil gor in dol po stopniščih palače in skozi sobane, ne da za en sam hip odvrnil oči z žličke. Po dveh urah je spet stopil pred modreca.
'No,' ga je ta vprašal, 'si videl prezijske tapiserije v moji jedilnici? Si videl vrt, ki ga je mojster vrtnarstva skrbno negoval celih deset let? Si v moji knjižnici opazil dragocene pergamente?'
Deček je v zaderegi priznal, da ni videl ničesar, saj ga je ves čas skrbelo samo to, da ne bi polil tistih dveh kapljic olja, ki mu jih je zaupal modrec.
'Še enkrat boš moral obhoditi palačo. Hočem, da vidiš moje dragocenosti,' je rekel modrec. 'Človeku ne moreš zaupati, dokler ne vidiš njegovega doma.'
Nekoliko potolažen je deček spet vzel v roko žličko s kapljicama olja in šel na obhod po palači. Tokrat se je posvetil vsaki umetnini, ki je visela na steni ali bila obešena na stropu. Videl je vrtove in gorovja, ki so obdajali palačo, opazil je nežnost cvetlic, prefinjen okus in pozornost, s katero je bilo vsaki umetnini določeno mesto. Modrecu je po dveh urah do potankosti razložil, kaj je videl.
'No, in kje sta tisti kapljici olja, ki sem ti ju zaupal?' ga je na koncu vprašal moderec.
Šele ko je pogledal žličko, je deček ugotovil, da je prazna.
'Vidiš, to je edini nasvet, ki ti ga lahko dan,' je rekel modrec nad modreci. 'Skrivnost sreče je v tem, da vidiš vsa čuda sveta, a pri tem nikoli ne pozabiš na kapljici olja v svoji žlički.'''

Vir in priporočeno branje: Paulo Coelho "Alkimist"